記者張楊

  8月8日開售的交銀理財、中銀理財兩款養老理財產品受到投資者追捧，交銀理財的產品更是在發售第二日售罄。老百姓對於養老金融產品的熱情，超乎想像。有人會問，咱們不是有養老金嗎，為什麼還要買養老理財？

  養老保險第三支柱

  首先要瞭解一個概念——養老金替代率，它是我們退休時養老金領取水准與退休前工資收入水准之間的比率。世界銀行建議，如果退休後生活水準與退休前相當，養老金替代率需要達到70%以上。2021年，我國社保養老金的平均替代率為43.6%，有部分人的養老金可能是月薪的一半還不到，這肯定不能滿足退休群體更高的養老需求。要想在退休後拿到更多錢，可能需要個人提早規劃做一些穩健的投資。這也是為什麼我國開始加速推動個人養老金制度落地的原因。

  個人養老金制度也被稱為我國養老保險的第三支柱。現時，國際上普遍採用的養老保險體系是三支柱模式。政府的基本養老保險是第一支柱，也就是我們平時俗稱的養老金，企業（職業）年金是第二支柱，個人養老金和商業養老金融是第三支柱。

  簡單來說，第一支柱是強制的，第二支柱是部分企業組織開展的，第三支柱是個人自願選擇購買的養老金融產品。

  我國的個人養老金制度應該將很快落地。根據今年4月國務院辦公廳發佈的《關於推動個人養老金發展的意見》，個人養老金實行個人帳戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，參加人每年繳納個人養老金的上限為1.2萬元。

  個人養老金資金帳戶的資金，可以自主購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品，參加人達到領取基本養老金年齡或條件後，可以按月、分次或者一次性領取個人養老金。這些操作全部在資金帳戶中完成，不需要再去多個金融機構。

  通過這一帳戶購買金融產品，會有一定的稅收優惠，這也是政府鼓勵和引導福斯參與第三支柱的措施之一。

  現在能買點啥產品

  儘管個人養老金制度還未全面落地，但銀行、保險、基金已經開始加速佈局。銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金四類個人養老金可投資產品均已提前到位。這些養老金融產品在設計理念上大多突出“長”和“穩”，持有期限相對較長，投資風險相對較小，投資門檻相對較低。

  它們的具體表現又如何呢？

  ——銀行理財持續火爆。截至8月11日，已有交銀理財、中銀理財、招銀理財、建信理財、工銀理財、光大理財、中郵理財、貝萊德建信理財等8家銀行理財公司發行了37只養老理財產品，其中28只為固定收益類產品，9只為混合類，業績比較基準從5%至10%，也就是有可能達到的一個年化收益率。以最新發行的“交銀理財穩享添福5年封閉式1號養老理財產品”為例，產品封閉期為5年，產品投資門檻很低，1元起投。該產品業績比較基準與市面上其他產品差不多，為5%—7%/年，並設有分紅條款。值得一提的是，期間客戶如遇購房等特殊情况，可申請提前贖回。

  ——儲蓄存款即將問世。近日銀保監會發佈公告稱，由工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養老儲蓄試點。特定養老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產品利率略高於大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。儲戶在單家試點銀行特定養老儲蓄產品存款本金上限為50萬元。這一產品的特點在於存款期限的突破，特定養老儲蓄產品投資期限最長達20年，而目前我國銀行定期存款最長為5年。業內人士估計，在“長期限”特徵下，收益率可能會超過5%。

  ——商業養老保險已比較成熟。現時，具有養老内容的商業保險已積累超4萬億元長期養老資金。此外，專屬商業養老保險也正在試點。“專屬”強調服務真正養老需求，這類產品規定領取人年齡在60周歲及以上，產品分為積累期和領取期兩個階段，領取期不得短於10年，提前退保會有損失。

  ——養老目標基金也已運行近4年。2018年8月，國內第一批養老目標基金產品誕生，採用FOF（基金中的基金）形式運作，分散了風險，以追求養老資產長期穩健增值為目標，同時以優惠的基金費率鼓勵投資者長期持有。截至2022年8月4日，養老目標基金共計182只，資產淨值合計約1067億元。統計顯示，這類產品近三年平均回報率為31.55%，成立以來淨值增長率超過50%的養老目標基金有12只，但淨值增長率為負的也有50只。