自貿港建設一年多以來基金“井噴”落地，迎來快速聚集增長“爆發期”
海南“積金”記

海南日報記者 王培琳

“海南自貿港正成為國內基金行業的新熱點。”海口思考私募股權投資基金管理有限公司負責人嶽志斌日前向中國證券投資基金業協會提交了管理人備案。

正如嶽志斌所言，自從去年6月《海南自由貿易港建設總體方案》發佈以來，一年多的時間裏，海南自貿港備受國內外基金從業者矚目，迎來基金快速聚集增長的“爆發期”。

基金的快速聚集為海南帶來哪些機遇？海南自貿港該如何應對基金行業“井噴”落地？近日，海南日報記者就此進行了採訪。

A

海南基金業進入“爆發期”

基金管理人數量和基金管理規模快速增長

對於非金融從業者、非金融專業人士而言，“基金”可能是個熟悉又陌生的詞語。

基金是什麼？

通俗來講，不論什麼時期，不論什麼人，都有把錢聚集在一起賺錢的需求。為了把錢聚集在一起，誕生了許多管道。合夥做實業，即為股份有限公司；合夥不做實業，只是為了投資賺錢等目的而聚集，就成為了基金。

當前的私募基金，是通過非公開的形式募集合格投資者的客戶資金，將資金投放到證券市場或股權市場中，按照法律規定的方法運作，並從中賺取管理費及業績提成的經濟體。

其中，投放於證券市場的被稱為私募證券投資基金，投放於實業當中的被稱為私募股權投資基金。

據介紹，私募股權基金通過投資於實體經濟中最具創新性和成長潜力的創新創業公司，直接服務於實體經濟轉型和創新增長，是改善金融資本迴圈、提升投融資質量的重要形式。

中基協備案基金相關資料顯示，大多數私募股權投資基金投資於企業起步期和擴張期，在全球前沿科技創新和新興產業領域積極進行戰略性、前瞻性佈局。投資行業主要集中於新一代資訊技術、新能源、新材料、晶片製造、人工智慧、生物醫藥等，有力推動了中小微企業創新創業和戰略性新興產業的發展。

對於海南基金業而言，過去一年多以來可謂是私募基金的“爆發期”。統計資料顯示，去年6月至今，在海南自貿港注册的基金管理人和基金管理規模均實現快速增長。截至今年7月底，海南擁有私募基金管理人136家，管理基金數量410只，管理基金規模（淨資產）720.75億元（人民幣，下同），分別較去年底增長94.29%、134.29%、97.89%。

海南私募基金專業委員會相關統計資料顯示，截至2021年8月底，海南轄區存續私募基金管理人159家，較上月新增23家，同期中基協新增備案私募基金管理人171家，海南轄區占比13.45%；今年6月，私募基金管理人新增18家，環比增長17.65%，同期全國新增私募基金管理人49家，海南轄區占比36.73%；這也意味著在今年6月，全國新增的私募基金管理人中，超三成在海南轄區落地。

不僅如此，7月份，又有16家注册在海南的私募基金通過備案，這個數位基本上和注册地在北京的新增私募基金持平，足見勢頭之迅猛。

8月份，截至20日，中國證券投資基金業協會官網公示已提交備案的基金管理人，注册地在海南的又有20多家，這個數位，同期與全國各省市相比也位居前列。

B

自貿港政策優勢顯效

“兩個15%”稅收優惠、QFLP和QDLP等政策受基金從業者矚目

基金為何頻頻瞄準海南？自貿港的優惠政策是最大優勢。

對嶽志斌而言，海南自貿港的稅收優惠，以及稅收優惠對海南自貿港帶來的產業推動都是他看好海南的原因。“我們正在考察海南的一些投資項目，對接了不少新三板和精選層企業。”嶽志斌告訴海南日報記者。

去年6月底，海南自貿港“兩個15%”稅收優惠政策出臺。政策指出，對注册在海南並實質性運營的鼓勵類產業企業，按15%的稅率徵收企業所得稅。基於此，創投基金及創投類企業享受此優惠，這些機構投資的鼓勵類產業也能間接獲得稅收優惠。

另外，對在海南工作的高端人才和緊缺人才，其個人所得稅（包括薪酬所得及經營所得等）實際稅負超過15%的部分予以免征。對於基金從業者而言，個稅優惠也是頗有吸引力的政策。

中匯基石（海南）私募基金管理有限公司副總經理蔣岩認為，基金從業者中，高層次人才、高收入人才數量較多，15%的個稅優惠，在國內外範圍內都很有競爭力，這也是吸引基金落地海南的重要原因。

此外，海南自貿港QFLP（合格境外有限合夥人）和QDLP（合格境內有限合夥人）政策的落地，對國內外基金從業者而言也有極强的吸引力。QFLP可以有效吸引想進入中國市場的外資基金，QDLP可以吸引有意投資國外的基金，跨境投資的雙向通路暢通，也為基金行業的發展營造了更寬鬆的資金流動環境。

嶽志斌表示，基金入駐海南，可以享受海南自貿港政策紅利，同時未來也可通過QDLP、QFLP基金實現投資便利化，與海南自貿港共贏發展。他介紹，未來一兩年，海口思考私募股權投資基金管理有限公司將投放三分之一左右的淨資產在海南。

海南私募基金專業委員會主任謝式禹認為，除了上述原因，最近次級市場的火爆，也對證券及私募基金增長產生影響。“資本是逐利的。交易市場的活躍，也會影響發行者的活躍度，這在一定程度上也助力了證券私募基金規模的快速增長。”謝式禹表示，基金增量變多，海南自貿港又有政策和發展優勢，大家在考量綜合因素之後，落地海南的趨勢自然會新增。

C

為海南帶來了什麼？

吸引或引導投資項目落地海南，投資活動逐漸增多，以基金帶動行業發展

基金紛紛湧入海南，會給海南帶來什麼？業內人士紛紛表示：最顯而易見的，是產業的集聚。

中鑫國匯（海南）企業管理有限公司也是近期入駐海南的基金服務公司。該公司正在海口市江東新區打造基金產業服務平臺，為落地海南的基金管理企業等提供一站式服務。

“現時以及未來，海南都將是基金從業者的主要目的地，我們通過提供辦公場所，提供落地後的投融資管道平臺搭建，以及項目對接等，可以吸引更多的基金企業前來海南。”該公司相關負責人說。

謝式禹認為，對海南而言，基金產業的發展不僅會帶來稅收收入、稅基的新增，更多的是對產業的帶動作用，甚至可能成為撬動海南自貿港發展的一個“小杠杆”。

“首先，基金行業在海南的交流會新增，這對海南成為基金熱點地區頗有幫助。而基金產業是資訊高度轉換的產業，這同樣能够助力海南產業快速發展。”謝式禹說。

其次，從更長遠的角度來講，圍繞基金的仲介服務會隨風而動、來到海南，這也會促進海南基金產業生態的發展，從而推動產業集聚更有活力。

此外，與謝式禹的預判類似，很多業內人士也認為，由於海南自貿港的QFLP、QDLP政策優勢，很大程度上會吸引更多的內外資來海南。而隨著海南自貿港建設的成效顯現，基金湧入會吸引或引導投資項目落地，投資活動也會逐漸在海南增多，最終形成以基金帶動行業發展的局面。

D

海南如何抓住機遇？

助力基金與其他產業的融合，將基金優勢變成招商抓手

縱然，一年多來海南迎來基金增長的“井噴”，但就整體發展而言，現時海南基金發展仍處於“開荒”階段，需各方努力共同發展。值得一提的是，現時新落地海南的基金企業，尋找的投資項目落地海南的比例較低。雖說基金投資一向是將目光瞄準最前沿的行業和地區，但是資金來到海南，如何借勢助力海南自貿港發展，對於海南而言，仍然是個可抓的機遇。

在對基金的風險把控方面，監管部門已有相應的流程化風險管理，將嚴格審慎，最大程度把控風險。

謝式禹建議，海南要創造好的產業發展環境，呵護“新政”的發展，給予一定程度的容錯範圍。同時，努力培育懂得本土發展態勢的本土品牌投資機構，助力基金與其他產業的融合。

還可將基金優勢變成招商抓手。基金行業往往掌握行業發展的最前端資源，基金落地海南，必然有優秀的運作團隊來到海南，海南可將此優勢與海南的產業發展有機對接，以基金為抓手，促成更多的投資，吸引國內外優秀企業參與海南自貿港建設。

截至2021年7月底，從注册地分佈來看（19個市縣），已登記私募基金管理人的機构主要集中在三亞市、海口市、澄邁縣，總占比高達99.26%。從管理基金規模來看，三亞市、海口市、澄邁縣總占比高達99.73%。基金從業者建議，海南可以推動基金落地開展業務更加便捷化，助力每個市縣、重點園區均衡發展。

還有業內人士建議，促進公募基金的發展也可新增行業生態的融合，從而更集羣地促進基金行業發展。

海南日報記者從省地方金融監督管理局獲悉，現時海南正為基金管理企業提供更好的發展環境，包括推動將QFLP、QDLP基金管理企業認定為海南自貿港鼓勵類產業目錄和鼓勵外商投資產業目錄，讓企業享受稅收優惠政策，進一步提升海南對國內外資金的吸引力。

在公募基金方面，海南省地方金融監督管理局相關負責人表示，現時多家外資頭部金融機構已來自貿港商洽申請支付牌照、設立公募基金等。

同時，中央和海南省層面已為公募基金落地提供了前所未有的重要政策機遇。央行等四部委聯合發佈的《關於金融支持海南全面深化改革開放的意見》，明確了支持公募基金的發展。現時，海南也已有一家公募基金分公司落地。（本報海口9月29日訊）

名詞解釋

公募基金

顧名思義是公開發行，即面向全社會投資者進行宣傳推廣，購買公募基金的投資者是社會上的公眾投資者；

私募基金

不公開發行，發行對象和投資者目標是特定投資者，是那些有資金或投資能力限制條件的投資者，而且會根據產品限制投資人數的多少。一般情况下，私募基金的投資人數累計不超過200人，投資者投資於單只私募基金的金額不得低於100萬元，且組織淨資產不低於1000萬元或個人金融資產不低於300萬元或年均收入不低於50萬元。設定100萬元的投資門檻是以資金量為名額，隔離風險承受能力較弱的普通投資者。