文/劉曉博

未來3年，中國最大的投資機會在哪裡？

如果你不喜歡看新聞聯播，或者不習慣閱讀重要會議的通稿，你可能連“後知後覺”的能力都沒有。

好的，現在讓我們翻開7月30日政治局會議的通稿，找到下麵這句話：

要强化科技創新和產業鏈供應鏈韌性，加强基礎研究，推動應用研究，開展補鏈强鏈專項行動，加快解决“卡脖子”難題，發展專精特新中小企業。

當最高級別的官方會議，提出某個新詞彙的時候，你一定要非常敏感。比如“跨週期調控”，比如“工業母機”，再比如上面提到的“專精特新中小企業”。

這是什麼意思？

其實，這個概念在7月30日之前的幾天，就出現了。當時副總理劉鶴在全國“專精特新”中小企業高峰論壇致辭。

下麵是致辭主要部分的截圖，大家可以看一下：

“專精特新”其實就是之前媒體使用過的“隱形冠軍”、“小巨人”等。是特指那些知名度不高，還沒有上市、甚至沒有達到上市的標準，但在某一方面擁有自主知識產權、並成為行業翹楚的那些中小企業。

他們專注細分領域，做到了極致，不僅擁有自主科技，甚至參與行業標準的製定。當然，這些行業還要比較新，比較特。

隨後，北京證券交易所就誕生了。

為什麼會有北京證券交易所？除了振興北京經濟、平衡南北發展之外，一個非常重要的原因，就是要為“專精特新”企業服務，讓他們通過新三板的“基礎層——創新層”再到北京證券交易所上市，最終轉板到上交所或者深交所，成為成熟的大企業。

為此，國家工信部已經準備了一段時間，公佈過三批全國性的專精特新“小巨人”企業名單，一共有4762家。

這4762家企業，除了已經上市掛牌之外的，其他的都將是新三板和北京證券交易所的“掛牌+上市”資源。

這些企業，代表著官媒叫板壟斷企業時說的“一鯨落，萬物生”裏的“萬物”。

在打壓壟斷企業的同時，國家的另一手已經準備好了：數千家“專精特新”企業+北京證券交易所。

當我們在感慨這是“一盤很大的棋”的同時，還要意識到：未來幾年的財富遊戲，將很大程度上圍繞著“專精特新”來展開（主機板市場最大的機會是碳排放權交易）。

在中國，投資一定要跟著政策走。當年樓市出現驚人的財富效應，就是因為全面房改，房地產要成為一個支柱產業。

現在，城鎮化進入了後半程，“印鈔票的時代”漸漸式微，“印股票的時代”迅速到來。

為什麼會有注册制改革，會有上海科創板，會有北京證券交易所，會有籌畫澳門證券交易所？都是為了迎接這個大時代，拓寬金融跑道。

而未來金融跑道上奔跑的，將主要是高新技術企業、“專精特新”企業。房地產已經被拒絕在滬深交易所IPO，借殼都不行。

所以，到幾千家“專精特新”企業裏挖礦，將是未來中國最大的財富機遇。

當然，這個工作非常專業，不是個人可以勝任的，必須通過專業化的機构來進行。

這意味著，我們的投資也將邁入“專精特新”的新時代。普通人更多的是通過公募基金或者私募基金來參與，將來還會有第三支柱養老保險旗下的養老基金。

另外，還有一種管道，可以間接地參與“專精特新”的財富尋寶行動——分析一下這些企業分佈在哪個都市、哪個區域，投資企業總部集中片區的不動產！

好了，先上圖表，看看4762家“專精特新”企業都分佈在哪些都市：

“專精特新”企業數量最多的，是北京、上海，都超過了200家。其次是寧波、深圳、天津、重慶、成都，也都超過了100家。

超過70家的都市還有青島、廈門、東莞、西安、長沙、廣州等。

很明顯，這裡面出現了很多黑馬。比如寧波，雖然經濟比較發達，但“專精特新”企業可以進入前三名，超過深圳，顯得出人意料。

天津、、青島等北方都市，在排行榜上表現也非常好，都超過了廣州、杭州。

在前20名裏，有北京、天津、青島、西安、鄭州、大連、瀋陽等7個典型的北方都市。

這說明了什麼？

第一，說明了北方還是有很多“專精特新”企業的。

第二，說明了政策對北方有所眷顧。畢竟是這工信部公佈的，對高級別都市比較照顧，對南北平衡比較照顧。比如天津和重慶都能進入前六名，跟這兩個都市是直轄市有密切關係。

廣州為什麼這麼少？竟然只排到第13名？

估計是兩個原因：一是廣州還有一批“專精特新”企業未被發掘出來，可能在第四批裏就有很多廣州的企業；二是，廣州的優勢是商貿交通等行業，第二產業占比不高，製造業增加值一般，“專精特新”或許有偏弱的一面。

上圖：GDP前30名都市，第二產業占比。廣州、杭州都比較低。

另外值得關注的是，杭州“專精特新”企業數量低於大連。這未必體現了真實狀況，可能下一批公佈的“專精特新”企業，杭州的數量也會大增。但寧波超過杭州這麼多，說明杭州可能真的是大企業比較牛，中小企業的“專精特新”相對少一些。

已經上市的“專精特新”企業，上海最多達到了29家，北京22家，深圳21家。說明這三個都市利用資本市場能力最强，也說明“專精特新”頭部企業比較强。另外，蘇州有17家企業上市，成都有13家企業上市，廣州、杭州、南京各有9家企業上市。

我們再來看一下，深圳169家“專精特新”企業的分佈：

深圳“專精特新”企業最多的，是寶安區，達到了51家。其次是南山區，達到了47家。這兩個區就占了全市的將近6成。

為什麼南山房價最貴，而寶安最近一段時間房價漲得最快，跟創新企業集中在西部有密切關係。

“專精特新”最少的，是深汕合作區和羅湖區，都是0家。羅湖區是深圳最早開發的區域，以商貿、金融、黃金珠寶為主要產業，製造業基本上都外遷了。

福田區的“專精特新”也比較少，福田區是行政中心、金融中心。深圳未來“專精特新”增長快的區域，應該是龍崗、光明、坪山、龍華。

最近前海合作區進行了大擴容，把寶安沿珠江口的地區都囊括其中了。這意味著，前海合作區未來將不僅是現代服務業重點發展區，還將是“專精特新”企業總部最密集的區域。

上面是深圳“專精特新”企業的街道分佈圖，中國最牛街道——粵海街道果然身手不凡，再次奪得冠軍。但西麗街道在崛起，未來超過粵海街道是必然的。

西麗街道的面積是粵海街道的兩倍多，這裡有企業總部基地、有大學城、有深圳未來最好的高鐵站，南方科技大學、香港大學（深圳）、哈工大（深圳），還有北大清華的研究生院都在片區內。這個片區的價值有待進一步發掘。

上海入選工信部“專精特新”企業在各區的分佈，則是這樣的：

在股市上關注“專精特新”企業，在樓市上關注“專精特新”企業集中的片區，是未來一段時間的投資要點。