記者張楊

  一隻產業基金的能量能有多大？

  在不少人看來，長三角基金是一個典型的觀察樣本。2018年，上海國際集團聯合滬蘇浙皖國有企業、金融機構和社會資本，發起設立了長三角協同優勢產業基金，基金規模72億元，現時已完成全部投資。很快，長三角二期基金將在三省一市的共同聚力下再次啟動。二期基金是在上海市國資委指導和浦東新區支持下，由上海國際集團會同國泰君安、太保集團、機場集團等企業共同發起，同時南京揚子江投資、合肥長鑫存儲、杭州恒生電子、湖州產業投資等蘇浙皖機构也積極參與，目標規模100億元。

  資金規模的背後，是這只基金的大格局。對於遍佈長三角的科創企業而言，資金當然是最重要的因素，但優秀的企業除了需要錢，還渴望全域性、多元化的支持。聚焦企業需求，長三角基金多年來持續輸出金融能量，立足上海國際金融中心輻射長三角，站在更高維度，以更大格局去幫助企業打造科創“核爆點”。

  鑄造產業鏈集羣

  在浙江對晶片電路和版圖進行設計驗證，在上海電晶體生產線上進行晶圓製造，在江蘇完成封裝測試，在安徽安裝進汽車電子模組……

  這是長三角一條清晰的汽車晶片產業鏈，在這片熱土背後，類似這樣的產業鏈數不勝數。圍繞各大產業鏈龍頭企業，長三角基金逐步推動滬蘇浙皖加速形成具有全球競爭力的產業集群，持續把長三角更高質量一體化發展向縱深推進。

  資金在流動。以新能源汽車晶片產業鏈為例，長三角基金佈局了動力電池、電源管理晶片、MCU晶片、壓力感測器、功率器件等多個產業鏈細分節點上的30多家企業，關鍵節點接近全覆蓋。在2021年缺芯浪潮下，長三角基金聯合中國頭部電晶體晶圓製造與封裝測試企業華虹集團，發起設立了華虹虹芯電晶體產業鏈基金。跟著行業“老法師”，基金沿著產業鏈，一家一家找，一家一家投。多年來，投資涵蓋了上游資料合晶矽、製造前段光掩模龍圖光罩、中段IP集成服務銳成芯微、高端信號處理DSP晶片的進芯電子等企業，大大增强了以上海華虹為覈心的電晶體產業集群實力，解决了行業瓶頸。

  此外，圍繞安徽滁州的顯示面板產業集群，圍繞江蘇南京的新藥研發CRO（契约定制研發）/CDMO（契约定制研發生產）產業集群，圍繞浙江紹興的集成電路產業集群等，長三角基金也在因地施策，支持產業集群不斷發展壯大。

  服務在陞級。除了給資金，為被投企業賦能，是長三角基金的常態。根據企業發展的需要，基金積極對接相應的政府資源和產業資源，不僅幫助企業尋找到產業鏈上下游的合作夥伴，更為企業匹配不同發展階段所需要的金融服務。

  在創新醫療器械企業匯禾醫療一路成長的過程中，長三角基金不僅提供資金支持，還積極幫助匯禾規劃戰畧、招募人才、面試高管，針對快速發展中激勵不足的問題設計股權激勵制度，針對匯禾非常創新的產品聯系監管機构提前介入瞭解。為光伏、新能源汽車等領域提供先進功率器件的超致電晶體，雖然推出了全球首創的超結IGBT（絕緣栅雙極型電晶體）器件，但由於早期規模不大，公司與上游供應商合作並不緊密，導致行業缺貨期受到原材料限制，難以實現爆發增長。長三角基金投資超致後，幫助企業與上游覈心供應商華虹、通富微加深了合作，IGBT產品由此將在2023年實現批量交付，有望成為公司覈心增長點。

  協同在形成。除了積極在長三角培育優質企業，長三角基金還與地方政府合作打造產業基金，聯合發力產業鏈上下游。

  基金與安徽省投集團合作，圍繞華米科技打造了智慧生活產業基金，圍繞曠視科技打造了人工智慧基金，將市場知名的雲啟資本旗下的科技基金、金融科技優質公司恒生電子的產業鏈基金等引入了南京江北新區，與浙江省紹興市共同發起設立了渢行科創基金等，幫助提升了各地相關產業鏈的整體創新研發與高效發展水准。

  近年來，聚焦人工智慧、生物醫藥、集成電路三大先導產業，長三角基金在第三代電晶體、基因測序、創新醫藥、資訊安全可信等近10個前沿領域，推動了如盛合晶微、華大智造、匯禾醫療、派拉軟件等超過100個掌握關鍵核心技術的“專精特新”企業在長三角生根結果，並在若干細分產業鏈形成了集羣效應。

  培育全球競爭力

  在美國，中國企業與美國企業打一場關於專利的官司，最後勝訴讓美國企業賠錢，這可能是很多人沒想到的事。

  這是2022年基因測序企業華大智造，與全球基因測序龍頭illumina在美國的互訴官司結果。當時美國德州法院判決華大智造勝訴，illumina賠償款超過3億美元。

  在此之前，長三角基金就發現了這家企業。當時，基金發現長三角分子診斷產業鏈缺少關鍵支持，儘管華大當時還在和美國企業打官司，業界對企業的前景有所顧慮，但長三角基金從效率、成本、質量、產業上考量後，認准了這是一傢俱有全球競爭力的企業，毫不猶豫地進行了投資。投資後，基金還開始計畫將企業引入長三角，目前正在協助其在上海閔行區選址，準備落地生命科學園，從事基因科學的基礎研究和產業鏈上下游的孵化工作。

  產業鏈的源動力來自創新鏈的不斷進步，培育前沿技術，加强國際對標，扶持具有全球競爭力的科創企業，一直是長三角基金的目標。

  現時，匯禾醫療原創的K-Clip（經導管三尖瓣環修復系統）已開啟海外注册臨床試驗研究，在歐洲和香港地區已進行了數例人體試驗。早在2019年，長三角基金就通過行業研究，發掘出了這家剛剛交割完天使輪的上海本地企業。當時三尖瓣反流還未受到市場的普遍關注，基金已經看到了匯禾團隊的全球創新能力，此後堅定參與對匯禾的投資，多輪陪伴企業成長。

  長三角基金的持續投入，也引來了其他金融機構的青睞和投資。短短幾年，匯禾醫療在各方支持下，已經成長為國內三尖瓣修復領域進度最靠前、同時也是國內唯一能進行二尖瓣聯合修復、二三尖瓣聯合修復的結構性心臟病平臺企業，並開始把目標放眼國際。

  這樣志在全球的優質企業，長三角基金還在為滬蘇浙皖帶來更多。在長三角基金牽頭下，歐凱納斯總部主體順利從北京遷址到安徽合肥，這家企業團隊承擔了科技部“卡脖子”重大專項課題，開發出了測序試劑原料和亞磷酸醯胺，解决了分子診斷行業測序試劑的國產替代問題。在基金幫助下，選擇上海張江建立商務中心的盛合晶微，是全球首家採用集成電路芯粒Chiplet體系和標準，以獨立專業代工模式服務全球客戶的中段矽片製造企業……

  上海國際集團介紹，以培育具有全球競爭力的企業為目標，長三角基金二期特意注册在浦東，就是想發揮浦東引領區的作用，帶動和提升長三角產業基礎高級化和產業鏈現代化水准。未來，長三角基金將以“點線面”投資策略，加大馬力佈局子基金和直投項目，助力一批長三角科技型龍頭企業成為新的世界500强，在這片熱土上建成更多的全球產業鏈覈心節點，真正打響面向全球市場的“長三角”品牌。