原創劉曉博

最近幾天，拉閘限電的新聞引起了廣泛的關注。

其中東北三省，顯得更引人注目。不僅企業限電，路燈、紅綠燈、居民區也出現了限電現象。因為限電，還造成了居民上網困難，手機長時間無法充電、影響供水等情况。

之所以出現電力短缺，重要的原因是：為了完成减碳目標，煤炭生產受到壓制，產量跟不上經濟增長。結果煤價上漲，發電成本上升。而電價是國家定價，不允許隨便漲，所以發電企業生產動力不足。

上圖是國家統計局近日公佈的電力生產情况，可以看出8月發電量同比只增長了0.2%，遠遠低於此前7.4%到9.6%的增長幅度。

經濟在增長，外貿訂單在上升，但發電量突然不增長了，所以缺電就成為必然。

减少二氧化碳的排放量，是中國對世界的承諾，是加入“巴黎氣候”協定需要承擔的義務，也是跟美國、歐洲合作的重要基石。

中國提出在2030年實現“碳達峰”，也就是2030年之後二氧化碳排放量不再新增；2060年實現“碳中和”，也就是實現零排放（排放和吸收的數量相當）。

為此，國家在7月開啟了全國“碳排放權交易”，各地也倒排時間表，要在9年內實現碳達峰。要實現這些目標，必須要壓縮落後產能，减少火力發電，减少對煤炭的依賴。

中國的碳排放占全球的30%，而中國40%的碳排放來自火力發電。中國的電力供應裏，火電占比近70%。所以，我們可以用“每萬元GDP耗電量”，來觀察各地經濟的“質量”。

凡是萬元GDP耗電量高的省市，未來轉型壓力就比較大。這類都市未來發展經濟難度比較大，轉型中可能出現人口流失、消費能力下降。

尤其是對採礦業、重工業、冶煉業、石化業等比較依賴的省市，更是如此。

下麵是2020年，中國內地31個省市“每萬元GDP耗電量”排名：

可以看出，寧夏、青海、內蒙能耗位居前三，新疆、甘肅、山西、河北緊隨其後。然後是遼寧、山東、廣西等省。

這些省區之所以能耗高，跟採礦業發達、冶煉業發達有密切關係。而且這些省區大多靠近煤炭產地，或者自己就是煤炭產地，使用煤炭比較方便（主要是火力發電和取暖），對煤炭依賴度比較高。

明顯實現了經濟轉型的是北京和上海。西藏能耗低，是因為基本上沒有重工業，採礦業也因為環保受到嚴格限制。

省份裏能耗最低的，是湖南。其次是湖北和福建。這些能耗低的省市，未來轉型壓力要低很多。這對於當地樓市來說，是好消息。

整體而言，北方、西北產業相對落後，能耗偏高。在10個能耗最高的省區裏，北方、西北占了9個，南方只有廣西上榜。

下麵是主要城市的“每萬元GDP耗電量情况”，有些都市沒有披露總耗電量，所以無法列入。

在49個都市裏，能耗最高的三個都市，是河北和山東的三個地級市：唐山、濰坊、臨沂。

唐山是中國鋼鐵產能比較集中的都市，能耗主要跟煉鋼有關。濰坊和臨沂的高能耗，跟鋼鐵、化工、建材等產業的發達有密切關係。

嘉興、東莞、金華位居南方高能耗都市的前三名（在49個主要城市裏），說明也都有不少落後產能。

能耗最低的都市是：北京、長沙、襄陽、深圳、武漢、合肥等。相比之下，廣州、上海的能耗略顯偏高。至於天津就更高一些，在49個主要城市裏排到了前半部分。

能耗最低的10個都市裏，長春是一匹黑馬，竟然比廣州、上海還要低。

北上廣深四大都市2020年三次產業占比中，第二產業（能耗最高的產業）占比最低的是北京，只有15.8%；其次是上海和廣州，分別為26.6%和26.34%；第二產業占比最高的是深圳，達到了37.8%。

深圳雖然第二產業占比最高，但能耗卻明顯低於上海和廣州，說明深圳產業升級做的更好。畢竟，上海、廣州因為歷史原因，工業結構偏重，比如都有相當的石化、造船、造車行業。

四大都市裏，能耗最低的是北京（316度電/萬元GDP），其次是深圳（355），廣州（398）第三，上海（407）第四。

最後是我的結論：

無論是買房，還是其他投資，高能耗都市一般要回避。除非你是做環保的，那麼恭喜你，高能耗都市才有更大的機會。

高能耗，一般意味著空氣污染、河流污染，生活環境一般。但真正的高能耗都市，並不一定在上述49個都市那張表格裏，而可能是寧夏、青海、內蒙的經濟總量不大的都市。

當然，我們不能僅看能耗高低一個名額，還要看人口增長趨勢，彙聚資金的趨勢，政府財政能力增長趨勢。比如東莞能耗就偏高，但它位於廣深都市圈覈心位置，產業不斷陞級，人口持續流入，未來是值得看好的。東莞未來有機會拋弃高能耗產業，迎來新的優質產業。中西部、東北地區的高能耗都市，就未必有這個機會了。

我們真正要回避的，是人口流失、不在覈心都市圈的高能耗都市，這些都市“騰籠換鳥”的機會偏低，轉型之路將非常艱難。