來源：證券時報

經濟第一大省——廣東推進金融强省建設重磅方案出爐，要深入推進資本要素市場化配寘！

9月14日，廣東省人民政府印發關於深入推進資本要素市場化配寘改革行動方案的通知，通知提到，以建設粵港澳大灣區國際金融樞紐與構建“一核一帶一區”區域發展格局為根本，强化資金配寘能力，引導信貸資金向重點領域傾斜，拓展直接融資管道，打造功能互補、內外聯通的多層次資本市場，搭建境內外資金跨境流通橋樑。

具體目標如下：

到2025年，全省本外幣貸款餘額達30萬億元，其中製造業貸款餘額達3萬億元，普惠貸款餘額3.5萬億元，涉農貸款餘額2萬億元；

直接融資比重進一步提升，境內外上市公司總數超過1500家，其中科創板和創業板上市公司達到500家；

跨境資金流動規模達到2萬億美元；綠色信貸餘額達3萬億元，綠色資產證券化產品試點取得積極成效。

圍繞上述目標，方案提出了六大主要措施：大力建設現代金融體系，强化資本要素配寘能力；深化資本市場改革，提高資本市場直接融資比重；深化跨境金融改革，打通資本要素跨境流動通路；深化科創金融改革，圍繞創新鏈完善資金鏈；深化普惠金融改革，引導資本要素向重點領域傾斜；深化綠色金融改革，利用資本要素實現可持續發展。

支持深交所繼續完善上市制度等，高水准建設廣期所

廣東既是經濟大省又是金融大省，為深入推進資本要素市場化配寘，方案將建設現代金融體系擺在重要的位置。

方案提出，加快建設全國性資本要素交易平臺。具體來看，支持深交所繼續完善上市制度、發行存托憑證、開展“新三板”轉板試點，打造粵港澳大灣區債券發行平臺，建立連接技術市場與資本市場的全國性綜合服務平臺。高水准建設廣州期貨交易所，創新交易品種，對接國際交易規則體系，吸引國際投資者參與，為各類投資者提供全面的風險對沖工具，打造風險管理中心。

另外，方案也對打造具有行業影響力的金融機構、規範發展地方要素交易場所、充分發揮地方金融“毛細血管”作用提出具體要求。

方案提出，支持省屬國有企業參與法人金融機構建設，提升信貸、投行、保險等金融綜合化服務能力，規範發展地方金融控股集團。推進設立粵港澳大灣區國際商業銀行、絲路信用保險股份有限公司和省級期貨公司。鼓勵銀行、證券、保險骨幹金融企業通過改制上市、引入戰略投資者、並購重組等管道發展壯大，提升行業影響力。

另外，推動大宗商品交易中心規範發展，强化優勢產品現貨定價權，與期貨市場有效聯動。規範發展地方金融資產交易中心，穩妥開展各類人民幣資產跨境轉讓業務，盤活存量地方金融資源；完善支持小額貸款、商業保理、融資租賃等地方金融組織規範發展的扶持政策和監管制度。進一步完善全省融資擔保體系，培育擔保行業龍頭，做大做强省級再擔保機構，完善政銀擔合作機制，發揮好地方金融機構服務中小微企業“毛細血管”作用。

深化資本市場改革，提高資本市場直接融資比重

作為股權融資的“主戰場”，通過深化改革提高直接融資比重，是資本市場的重要任務。

方案提出，要穩步推進區域性股權市場改革試點，優化私募基金市場准入環境，全面推動優質企業與項目上市融資，引導企業穩步擴大債券市場融資規模。

優化私募基金市場准入環境方面，方案提到，要開展合格境內有限合夥人（QDLP）等私募股權投資基金跨境投資試點。支持港澳投資者參與投資粵港澳大灣區內地私募股權投資基金和創業投資企業。借鑒可變資本公司等先進經驗，試點探索私募基金新形態。規範私募股權投資行業秩序。

方案還鼓勵省內上市公司、掛牌公司利用多層次資本市場做優做强。推進企業上市倍增行動方案，精准分層、動態培育擬上市企業。製定廣東省支持中小企業改制上市工作指引，指導各市建立直接融資激勵與綠色通道服務機制，為中小企業上市掛牌提供便利。支持各地市與廣東股權交易中心合作設立企業上市綜合服務平臺。支持國家級高新區開發建設主體上市融資，探索省級科技產業園區上市試點，積極開展基礎設施領域不動產投資信託基金（REITs）試點，有效盤活優質存量資產。

此外，方案支持符合條件的企業發行公司債券、企業債券、短期融資券、中期票據、資產支持證券等債務融資工具。支持金融機構通過創設或參與創設信用風險緩釋憑證、信用保護合約、擔保增信等管道支持民營企業發債融資。創新知識產權證券化產品，探索在深交所開展分層分類的儲架式發行。健全債券風險防控合作機制，維護債券融資良好環境。

加快推進外資金融機構落地落戶，打通資本要素跨境流動通路

深化跨境金融改革，打通資本要素跨境流動通路，一直是推進粵港澳大灣區建設的重要目標。

本次方案重點提到支持橫琴粵澳深度合作區特色金融創新發展和加速粵港澳大灣區金融市場互聯互通。

橫琴方面，方案提出，支持澳門金融機構擴大經營空間，鼓勵合作區發展證券、基金以及銀行理財子公司等各類機构，創新發展資產、財富管理以及融資租賃等特色金融，推動澳門產業適度多元發展。推動移動支付服務跨境互聯，探索推出更多線上跨境特色業務，提升澳門居民支付便利化水准。

灣區金融互聯互通方面，方案提出，探索推進金融領域互聯互通的產品與服務方式的創新。推動“跨境理財通”試點儘快落地。以區塊鏈科技為基礎，粵港澳共建“征信鏈”，促進粵港澳大灣區征信合作。研究在CEPA協定框架下率先在廣東自貿試驗區設立粵港澳大灣區保險服務中心，為持有港澳保單的粵港澳大灣區居民提供服務。

此外，方案還提出加快推進外資金融機構落地落戶和推進人民幣可自由使用和資本項目可兌換先行先試。

方案提出，在粵港澳大灣區探索試點港澳機构與大型銀行合資設立理財公司，保險資產管理公司參股境外資產管理機構等設立的理財公司。支持外資機构設立或控股證券、基金、期貨、保險公司在粵港澳大灣區內地落地。在CEPA框架下進一步適度擴大對港澳的開放力度，降低港澳機构在粵港澳大灣區內地展業服務的准入門檻；提高人民幣跨境結算等服務的便利化水准，積極推進大宗商品貿易、對外工程承包、跨境電子商務等領域使用人民幣計價結算。支持港澳人民幣清算行參與內地銀行間拆借市場。穩步推進人民幣資本項目可兌換，支持港澳投資者以“深港通”、“債券通”、QFII等通路投資內地股票、債券等金融產品。

國有創投：建立容錯免責機制，將投資項目浮動盈虧納入考核標準

“爭取設立科創金融改革試驗區，試點成功政策探索率先在粵港澳大灣區內地複製推廣。”記者梳理發現，方案在深化科創金融改革力度很大。方案提出，創新政府科技經費支持管道，綜合運用創投創投、風險補償、融資擔保、貸款貼息、政府購買服務等多種形式，構建財政資金與社會資金、直接融資與間接融資有效結合的多元化、多層次投融資體系。

在國有創投機構改革方面，方案提出支持國有創投機构依法合規實施股權激勵和跟投，建立容錯免責機制，導入“投早投小”項目資產評估豁免機制，將投資項目浮動盈虧納入考核標準。推進國有創投機构混合所有制改革，鼓勵國有創投機构與專業機构聯合設立投資機構，採用市場化機制運作，共亯投資收益。

為加速科技成果轉化、推動科技成果產業化，方案提到要創新發展粵港澳大灣區科技交易市場，探索設立綜合性科創金融服務平臺。另外，要强化金融機構、產業投資基金、創業投資引導基金與科技產業園區眾創空間、“孵化器”、“加速器”等孵化載體的對接，加大對孵化載體內在孵企業的投融資力度。

深化普惠金融改革和深化綠色金融改革也是本次方案主要措施。其中，利用資本要素實現可持續發展方面，方案提出探索建設期現聯動的國際化碳市場。基於廣東碳排放權交易市場的基礎，研究建設粵港澳大灣區碳排放權交易市場，推動港澳投資者參與廣東碳市場交易，建立碳排放權跨境交易機制。進一步深化廣東碳市場建設，完善碳排放權抵質押融資等碳金融服務。